أقصى Drawdown — Maximum Drawdown
أكبر انخفاض في رأس المال من القمة إلى القاع خلال كامل تاريخ الاستراتيجية، أي أسوأ خسارة كان سيتعرّض لها المستثمر.
MDD = (Peak − Trough) / Peak × 100
يحدّد أقصى Drawdown (MDD) أسوأ فترة خسارة منفردة في الـ Backtest أو في السجلّ الحي للاستراتيجية. وهو يجيب عن السؤال: «ما أقسى فترة مرّ بها متداول يستخدم هذه الاستراتيجية؟»
يحتاج أقصى Drawdown بنسبة 50% إلى عائد 100% لمجرد التعافي، ولهذا فإن إبقاء MDD منخفضاً لا يقلّ أهمية عن تعظيم العوائد. ويستخدم المتداولون ومديرو الصناديق MDD لتحديد حجم المخاطر ووضع حدود إيقاف موثوقة.
على المكتب
يبلغ رأس مال نظام قمته $50,000، ثم يهبط إلى $30,000 (−40%)، ثم يتعافى إلى $55,000، ثم يهبط إلى $38,500 (−30%). أقصى Drawdown هو 40%، وقد سُجّل في الهبوط الأول.