نسبة شارب — Sharpe Ratio
العائد مقابل كل وحدة من المخاطر الكلية، أي كم تكسب من مكافأة مقابل كل وحدة تقلّب تتحمّلها. كلما ارتفعت كان أفضل.
Sharpe Ratio = (Strategy Return − Risk-Free Rate) / Std Dev of Returns
تقيس نسبة شارب (Sharpe Ratio) الأداء المعدَّل بالمخاطر بقسمة العائد الزائد (العائد فوق معدل العائد الخالي من المخاطر) على الانحراف المعياري للعوائد. وهي أكثر مقياس أداء منفرد استشهاداً به لاستراتيجيات التداول والصناديق.
تُعدّ نسبة شارب فوق 1.0 مقبولة عموماً؛ وفوق 2.0 قوية؛ وفوق 3.0 استثنائية. غير أن شارب تعاقب التقلّب الصاعد بقدر ما تعاقب الهابط، ومن هنا جاءت نسبة سورتينو التي تقدّم صورة أدق.
على المكتب
تحقق استراتيجية عائداً سنوياً 18%، ومعدل العائد الخالي من المخاطر 4%، والانحراف المعياري 10%. نسبة شارب = (18% − 4%) / 10% = 1.4. أداء متين معدَّل بالمخاطر.