المحفظة — Portfolio

المحفظة (Portfolio) هي المجموعة الكلية من الأصول المالية التي يحتفظ بها مستثمر أو متداول. ويمكن أن تشمل الأسهم والسندات وصناديق ETF والخيارات والنقد وصناديق الاستثمار العقاري (REITs) وأي أوراق مالية أخرى.

وتتضمن إدارة المحفظة الموازنة بين المخاطر والعائد عبر المراكز. وللارتباط بين الأصول أهمية: فحيازة أصول تتحرك معاً توفر فائدة تنويع ضئيلة، بينما تقلّل حيازة أصول غير مرتبطة تقلّب المحفظة الإجمالي.

ويُقاس الأداء قياساً إلى Benchmark؛ فإذا حقق S&P 500 عائداً بنسبة 15% وحققت محفظتك 12%، فقد قصّرت بمقدار 3% على أساس مطلق (وإن كانت العوائد المعدَّلة بالمخاطر قد تروي قصة مختلفة).