توزيع الأصول — Asset Allocation

توزيع الأصول (Asset allocation) هو القرار الاستراتيجي الخاص بكيفية توزيع رأس المال على فئات أصول مختلفة. وهو المحرّك الأول لمخاطر المحفظة وعائدها على المدى الطويل، وأثره أكبر من اختيار الأوراق المالية الفردية لدى معظم المستثمرين.

تقسم الأطر الكلاسيكية مثل «محفظة 60/40» المحفظة بنسبة 60% أسهماً و40% سندات، لتوازن بين إمكانات النمو والحماية من الهبوط. ويغيّر التوزيع التكتيكي هذه الأوزان بحسب أحوال السوق، بينما يُبقيها التوزيع الاستراتيجي ثابتة.

ويعتمد التوزيع المناسب على الأفق الزمني وتحمّل المخاطر والأهداف. وتدعم الآفاق الزمنية الأطول عموماً نسب أسهم أعلى، لأن أمامك وقتاً أطول للتعافي من فترات الـ Drawdown.