المؤشر المرجعي — Benchmark
مؤشر أو معدل قياسي يُستخدم لتقييم أداء الاستثمار، ومؤشر S&P 500 هو الأكثر استخداماً مرجعاً للأسهم.
الـ Benchmark هو نقطة مرجعية تُستخدم لقياس أداء الاستثمار. ودون Benchmark لا يمكنك معرفة ما إذا كانت عوائدك جيدة أم سيئة قياساً بما قدّمه السوق.
ومن أشهر المراجع: S&P 500 لأسهم الشركات الأمريكية الكبرى، وBloomberg US Aggregate Bond Index للدخل الثابت، وMSCI World للأسهم العالمية. واختيار المرجع المناسب مهم، فلا ينبغي قياس صندوق للشركات الأمريكية الصغيرة بمؤشر S&P 500.
ألفا (Alpha) هو العائد الزائد فوق الـ Benchmark. وبيتا (Beta) تقيس الحساسية لتحركات الـ Benchmark. والصندوق الذي يحقق ألفا موجبة باستمرار يضيف قيمة حقيقية تتجاوز التعرّض للسوق.