الارتباط — Correlation
مقياس لمدى تحرك أصلين معاً، ويتراوح من −1 (عكسي تماماً) إلى +1 (متزامن تماماً).
ρ(X,Y) = Cov(X,Y) / (σX × σY)
يقيس الارتباط (Correlation) العلاقة بين سلسلتين سعريتين. فالارتباط +1 يعني أن الأصلين يتحركان في تزامن تام؛ و−1 يعني أنهما يتحركان في اتجاهين متعاكسين تماماً؛ و0 يعني انعدام العلاقة الخطية.
وفي إدارة المخاطر يُعدّ الارتباط أمراً حاسماً، لأن الاحتفاظ بأصول شديدة الارتباط يوفّر تنويعاً أقل بكثير مما يبدو. فخمسة مراكز شراء في أسهم التقنية قد تتصرف كمركز واحد كبير في التقنية عند الانهيار: كلها تهبط معاً.
على المكتب
الارتباط بين AAPL وMSFT يبلغ تاريخياً نحو 0.85. والاحتفاظ بهما معاً يعني أن «مركزيك» يتحركان تقريباً كمركز واحد. ولتقليل المخاطر المرتبطة، اقرنهما بفئة أصول يقترب ارتباطها من 0 أو يكون سالباً.