ماذا يفعل المتداول الكمّي فعلاً

كثيراً ما تستحضر كلمة «كمّي» صور علماء الفيزياء وجدران الشاشات وبرامج تتداول أسرع مما يستطيع أي شخص مراقبته. هذا العالم موجود، لكنه ركن صغير من التداول المنهجي، وليس موضوع هذه الدورة.

عمل المتداول الفرد أهدأ من ذلك. تأخذ شيئاً تعتقده عن سوق ما، وتكتبه بدقة تكفي ليفحصه الحاسوب، وتختبره على البيانات، ثم تقرّر، بالأدلة لا بالذاكرة، هل يستحق مالاً حقيقياً. وكل ما تبقّى في هذه الدورة طريقة لإنجاز هذه الخطوات بعناية.

قاعدة يستطيع الحاسوب فحصها

هذا أبسط مثال ممكن. لنفترض أن متداولاً قال: «أشتري عندما يكون إغلاق اليوم أعلى من متوسط الإغلاقات الخمسة السابقة». هذه الجملة قاعدة فعلاً، لأن كل جزء منها قابل للقياس. وهكذا تبدو مكتوبةً بلغة Python:

# A rule a computer can check: is today's close above the average of the previous five closes?
closes = [101.2, 102.5, 101.8, 103.1, 104.0, 103.6]
 
previous_five = closes[-6:-1]
average = sum(previous_five) / len(previous_five)
today = closes[-1]
 
print(f"Average of the previous five closes: {average:.2f}")
print(f"Today's close: {today:.2f}")
print("Rule fires: buy" if today > average else "Rule does not fire: stay flat")

Average of the previous five closes: 102.52
Today's close: 103.60
Rule fires: buy

لا تحتاج إلى فهم الشيفرة الآن؛ فالوحدة 01 تبدأ Python من الصفر. المهم هو الشكل العام: قائمة أسعار تدخل، ونعم أو لا تخرج، وكل من يشغّل الشيفرة نفسها على الأرقام نفسها يحصل على الجواب نفسه.

قارن ذلك بعبارة «أشتري عندما يبدو السعر قوياً». لا شيء فيها يمكن قياسه. سيختلف متداولان حول الرسم البياني نفسه، وقد يختلف المتداول مع نفسه في يوم آخر. وقبل أن يبدأ أي اختبار، يجب أن تتحوّل كلمات مثل «قوي» و«ممتد» و«قرب الدعم» إلى أرقام.

أين يذهب الوقت فعلاً

مراقبة المراكز وإدخال الأوامر جزء صغير من أسبوع المتداول المنهجي. ومعظم الوقت يذهب إلى عمل يحدث قبل الصفقة وبعدها:

• الأفكار. القراءة ومراقبة الأسواق، وتحويل ملاحظة غامضة إلى سؤال محدّد. «هل تميل التراجعات داخل الاتجاه الصاعد إلى التعافي؟» سؤال يمكنك اختباره. أما «الأسواق عاطفية» فلا.
• البيانات. الحصول على سجلّ الأسعار، وفحصه بحثاً عن الفجوات والأخطاء، وفهم كيف بُني. البيانات السيئة تعطي إجابات واثقة وخاطئة. والوحدة 02 مخصّصة لهذا الموضوع بالكامل.
• الشيفرة. كتابة القواعد والاختبار والتقارير، ثم التأكد من أن الشيفرة تفعل ما تظن أنها تفعله.
• الاختبار. تشغيل القواعد على التاريخ لمعرفة ما كانت ستفعله، بما في ذلك التكاليف والصفقات التي تفضّل نسيانها.
• التحقّق. التساؤل عمّا إذا كانت نتيجة الاختبار الجيدة حقيقية أم مصادفة ناتجة عن البيانات المعيّنة التي استخدمتها. هنا تفشل معظم الأفكار، وهذا يعني أن العملية تؤدي دورها.
• التشغيل والمراجعة. مراقبة النظام الحي، ومقارنته بما أشار إليه الاختبار، وتقرير متى يكون الفرق ضجيجاً ومتى يكون مشكلة.

لا يلزم أن تكون أي من هذه الخطوات لامعة. المطلوب أن تُنجَز بالترتيب، وأن تُكتب.

خمس أساطير يجب التخلّي عنها

«الحاسوب يجد الـ Edge». الحاسوب سريع وحرفي. إنه يفحص الأفكار التي تعطيها له. وإذا طلبت منه البحث بين آلاف صيغ القاعدة إلى أن تبدو إحداها جيدة، فسيجد واحدة، وستكون نتيجتها في الغالب ضجيجاً. وهذا ما يُسمّى الإفراط في المواءمة (Overfitting)، وتجنّبه جزء كبير من الحرفة.

«كلما زادت المؤشرات زاد الـ Edge». كل شرط إضافي يمنح الاختبار طريقة أخرى لمطابقة الماضي. القاعدة ذات عشرة معاملات مضبوطة بدقة قد تصف التاريخ وصفاً مثالياً، ومع ذلك لا يكون عندها ما تقوله عن الغد.

«الـ Backtest الجيد يتنبأ بالمستقبل». الـ Backtest يُظهر ما كانت ستفعله مجموعة ثابتة من القواعد على فترة واحدة من التاريخ، في ظل الافتراضات التي أدخلتها. إنه دليل، لا توقّع.

«الأتمتة تُزيل العاطفة». إنها تنقل العاطفة إلى مكان آخر. تتوقف عن القلق على كل دخول، لكن الضغط يعود أثناء الـ Drawdown، حين يصبح إيقاف النظام أو تغيير قاعدة «هذه المرة فقط» أمراً ملحّاً. والمتداول المنهجي يحتاج إلى قواعد لهذه اللحظات أيضاً.

«تحتاج إلى شهادة في الرياضيات». الأدوات في هذه الدورة هي الحساب، وقدر من الإحصاء، والتفكير بعناية في ما قد يسوء. الانضباط والشك المنهجي أهم من الرياضيات المتقدمة.

ما يبقى كما هو

التداول المنهجي يغيّر طريقة اتخاذ القرارات. لكنه لا يغيّر السوق. ستخسر صفقات. وستبقى الفوارق السعرية والانزلاق السعري والفجوات تكلّف مالاً. وسيبقى لزاماً تحديد حجم المخاطرة قبل الرواية التي تحكيها لنفسك، وستبقى سلسلة الخسائر تُشعرك بأنها سلسلة خسائر. وإن كنت تفكّر أصلاً بمنطق المخاطرة لكل صفقة، وخطة مكتوبة، وسجلّ تداول صادق، فأنت تملك الأسس. يتناول الدرس التالي بالتحديد أيّ هذه العادات تنتقل وأيّها يجب إعادة بناؤه.

كيف تعمل هذه الدورة

تتألف الدورة من إحدى عشرة وحدة، من هذه المقدمة إلى مشروع ختامي. يعرض كل درس في أعلاه ما ستتعلمه، وينتهي بأهم الخلاصات واختبار ذاتي قصير وتمرين Lab، ويربط بمصطلحات المسرد ذات الصلة ومقالات الأكاديمية.

تستخدم جميع أمثلة الشيفرة بيانات اصطناعية، مولَّدة ببذرة عشوائية ثابتة لتحصل على المخرجات المعروضة بالضبط. لا يستخدم أي درس رموز أدوات حقيقية، وليس هنا ما يُعدّ استراتيجية للتداول. ولكل تمرين Lab زر يفتح تطبيق SCUTA Quant، الذي يعمل حالياً على بيانات عيّنة اصطناعية أيضاً. ويمكن إنجاز كل تمرين كذلك على حاسوبك الشخصي بعد إعداد الوحدة 01.