استراتيجية Straddle — Straddle
استراتيجية خيارات تنطوي على شراء (أو بيع) خيار شراء وخيار بيع في آن واحد بسعر التنفيذ والانتهاء نفسيهما، رهاناً على حركات كبيرة (أو على تقلب منخفض).
Break-even (up) = Strike + Total Premium | Break-even (down) = Strike − Total Premium
الـ Straddle الطويل يشتري خيار شراء وخيار بيع بسعر التنفيذ ATM والانتهاء نفسيهما. ويربح المركز إذا تحرك الأصل الأساسي حركة كبيرة في أي اتجاه، فلا يهتم المتداول بالاتجاه، بل بأن يتحقق التقلب فقط.
الـ Straddle القصير يبيع الجزأين معاً، فيحصّل العلاوة لكنه يواجه مخاطرة غير محدودة إذا تحرك السهم بحدة. ويربح الـ Straddle القصير حين يثبت السهم قرب سعر التنفيذ ويتآكل التقلب الضمني.
سعر الـ Straddle (علاوة خيار الشراء + خيار البيع) تقدير ضمني مباشر من السوق للحركة المتوقعة عند ذلك الانتهاء.
على المكتب
مع NVDA عند $900 قبل إعلان الأرباح، يشتري متداول خيار الشراء $900 بـ $30 وخيار البيع $900 بـ $28، فيدفع $58 إجمالاً ($5,800/للعقد). يجب أن يتحرك السهم أكثر من $58 (±6.4%) ليكون المركز رابحاً عند الانتهاء.