المخاطر غير المتماثلة — Asymmetric Risk

تصف المخاطر غير المتماثلة (Asymmetric risk) حالة لا يتساوى فيها الجانب الصاعد مع الجانب الهابط، أي حين تكون مرشحاً لربح أكبر بكثير مما قد تخسره. وهدف اختيار الصفقات كله هو تحديد الإعدادات غير المتماثلة: حدّد المخاطرة وضع لها سقفاً، واترك العائد المحتمل مفتوحاً أو أكبر بكثير.

الخيارات (Options) أداة كلاسيكية غير متماثلة: أقصى خسارة هي العلاوة المدفوعة، بينما أقصى ربح غير محدود نظرياً في خيارات الشراء (Calls). لكن متداولي الأسهم يحققون عدم التماثل أيضاً، عبر وضع أوامر وقف خسارة قريبة وسليمة فنياً عند نقاط دخول عالية الاحتمال، مع استهداف حركات كبيرة.

على المكتب

يخترق سهم قاعدة سعرية امتدت أشهراً. الدخول عند $100، ووقف الخسارة عند $98 (أسفل القاعدة مباشرة)، والهدف $115 (بقياس ارتفاع القاعدة). المخاطرة $2 والعائد $15، أي عدم تماثل ⁦1:7.5⁩. وكل جاذبية هذا الإعداد تنبع من هذا الاختلال.